lexique

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FAZ :

Il représente la moyenne des premiers cours des 400 premières capitalisations des bourses de Francfort et Düsseldorf. Base 100 en 1958.

FCP :

Un FCP (fonds commun de placement) est une copropriété de valeurs mobilières gérées par un gestionnaire pour le compte de porteurs de parts (nominatives). A la différence des sicav, les FCP n'ont pas de personnalité juridique. Ils sont constitués de parts, alors que les sicav émettent des actions. La loi du 23 décembre 1988 a entraîné un rapprochement entre FCP et sicav. Les FCP ne sont plus contraints au plafond des 500 millions de francs d'actif géré. Beaucoup d'établissements en ont profité pour fusionner plusieurs FCP ayant le même objectif de gestion. Un FCP dont l'actif est supérieur à 500 millions de francs doit calculer sa valeur liquidative tous les jours. En deçà de ce plafond, les valeurs liquidatives sont calculées toutes les semaines ou tous les quinze jours. Contrairement aux sicav, les parts de FCP sont considérées comme des valeurs mobilières. Il est donc légalement possible de les transférer d'une banque à une autre.

FCPI :

Les FCPI, fonds commun de placement dans l'innovation, sont des "produits d'épargne" proposés par les banques et les compagnies d'assurance. En contrepartie de parts attribuées aux épargnants apportant leurs capitaux, les gérants de FCPI réalisent des opérations de capital-risque (voir ce terme) à concurrence au moins de 60 % de l'actif du fonds dans des entreprises innovantes. Les entreprises sont qualifiées " innovantes " lorsqu'elles ont :  soit réalisé, au cours des 3 exercices précédents, des dépenses cumulées de recherche d'un montant au moins égal au tiers du CA le plus élevé réalisé au cours de ces 3 exercices,  soit justifié d'un besoin de financement pour la création de produits, procédés ou techniques dont le caractère innovant a été qualifié par l' Anvar (voir ce terme). L'agrément de l' Anvar est valable 3 ans.

FCPR :

Les FCPR sont des Fonds communs de placement à risques, collectant des capitaux auprès d'épargnants et les employant en opérations de capital-risque (voir ce terme). A la différence des SCR (Sociétés de capital-risque) les FCPR n'ont pas de personnalité juridique : ce ne sont que des copropriétés de valeurs mobilières, gérées par des sociétés ad hoc (banques, entreprises d'investissements agréées).

Fiscalité de l'assurance vie :

Auparavant, les produits capitalisés sur un contrat d'assurance-vie étaient exonérés d'impôt sur le revenu à la seule condition que la durée du contrat soit égale ou supérieure à 8 ans (6 ans pour les contrats souscrits avant le 1er janvier 1990) et ce, quel que soit le nombre de contrats souscrits par une même personne et les montants versés. La loi de finances pour 1998 a limité cette exonération pour les contrats d'assurance-vie ouverts à compter du 26 septembre 1997. Lors de la sortie des fonds après au moins 8 ans d'immobilisation, les produits perçus après le 1er janvier 1998 seront soumis à l'impôt sur le revenu. Toutefois, cette fiscalisation serait atténuée par l'application d'un abattement annuel de 30 000F pour un célibataire ou de 60 000F pour un couple et la possibilité d'opter pour un taux forfaitaire fixé à 7,5% (hors prélèvements sociaux).En revanche, pour les contrats souscrits avant le 26 septembre 1997, les intérêts versés continuent d'être perçus au bout de 8 ans minimum d'immobilisation en franchise d'impôts sur le revenu à condition que les versements effectués entre le 25 septembre et le 31 décembre 1997 n'aient pas dépassé 200 000F par souscripteur. A noter que ce montant peut s'ajouter aux versements déjà programmés par prélèvements automatiques. De même, les contrats à primes périodiques (critères stricts à respecter) souscrits ou prorogés avant le 26 septembre 1997, ne perdent pas leur droit à exonération à condition que ne soit pas modifié le montant des versements prévu au contrat initial. De plus, ces versements continuent à donner droit à réduction d'impôt annuelle égale à 25% de la part d'épargne des primes dans la limite de 4 000F plus 1 000F par enfant à charge, si :- Le contrat a été souscrit ou prorogé avant le 5.9.96 et si la cotisation d'impôt sur les revenus de 1995 et 1996 étaient inférieures ou égales à 7 000F.- Le contrat a été souscrit ou prorogé avant le 20.9.95 ou entre le 1.1.96 et le 4.9.96 et si la cotisation d'impôt sur les revenus de 1995 était supérieure à 7000F et celle de 1996 inférieure ou égale à 7 000F. - Le contrat a été souscrit ou prorogé avant le 1.1.96 et si la cotisation d'impôt sur les revenus de 1995 était inférieure ou égale à 7 000F et celle de 1996, supérieure à 7 000F.- Le contrat a été souscrit ou prorogé avant le 20.9.95 et si la cotisation d'impôt sur les revenus de 1995 et de 1996 était supérieure à 7000F. A ces montants s'ajoutent les prélèvements sociaux au taux global de 10% en 2000.Enfin, en matière de droits de succession, l'article 757B du CGI n'a pas été aboli par le vote du nouveau prélèvement de 20% sur les capitaux décès ce qui signifie que les primes versées après 70 ans sur un contrat souscrit après le 20 novembre 1991 continuent à ne bénéficier que d'un abattement de 200 000F et que la fraction des primes qui excède ce montant demeure soumise aux droits de mutation de droit commun. En revanche, pour les contrats souscrit avant le 20 novembre 1991, c'est le nouveau dispositif qui s'applique pour les primes versées à compter du 13 octobre 1998 c'est-à-dire qu'un prélèvement de 20% sera effectué sur les capitaux transmis après application d'un abattement de 1 000 000F par bénéficiaire quel que soit l'âge de l'assuré lors du versement des primes. Pour les primes versées avant le 13 octobre 1998, il n'y a pas de taxation si l'économie du contrat n'a pas été modifiée (versements importants après le 20 novembre 1991).L'abattement de 200 000F s'apprécie sur l'ensemble des contrats souscrits sur la tête du même assuré. En cas de pluralité de bénéficiaires, l'abattement de 200 000F est réparti entre les bénéficiaires au prorata de leur part respective. En revanche, l'abattement de 1 000 000F s'applique à chaque bénéficiaire d'un même assuré pour la globalité des contrats perçus du fait de la succession dudit assuré.

Fixing (ou fixage) :

Mode de cotation qui s'oppose au système des cotations en continu. Pour les valeurs cotées au fixing, exclusivement des actions du Comptant, Second Marché ou du Nouveau Marché, l'offre et la demande s'affrontent seulement une ou deux fois par jour.

Fnaim :

La Fédération nationale de l'immobilier est un syndicat qui regroupe des professionnels de l'immobilier. Ses adhérents sont agents immobiliers, syndics ou administrateurs de biens. La FNAIM a pour mission principale d'assurer la promotion et la défense des intérêts de ses adhérents auprès du public et des pouvoirs publics.

Fnpc :

La Fédération nationale des promoteurs constructeurs est un syndicat qui regroupe actuellement des professionnels de l'immobilier spécialisés dans la construction et la promotion.

Fonds d'investissement garanti :

Les Sicav et FCP à taux garanti assurent 100% du capital investi et une rémunération garantie fixée à l'avance. Les Sicav et FCP garantis sur indices boursiers permettent de bénéficier des hausses annuelles de l'indice choisi, en général le CAC 40 tout en préservant à 100% le capital investi.

Fonds d'investissement monétaire :

Investis en obligations à très court terme, ces fonds ne peuvent en théorie pas baisser. Leur valeur liquidative est en effet calculée en ajoutant le montant des intérêts courus du jour au cours de la veille. Produit sans risque (sauf cas rare de non-remboursement), leur rémunération suit celle des taux d'intérêt à court terme.

Fonds d'investissement obligataires :

Ces fonds sont uniquement investis en titres obligataires. Selon la durée et la qualité des obligations souscrites, la rémunération offerte et l'importance du risque encouru varient. Ainsi, les fonds obligations France moyen terme (obligations à 3 à 5 ans) sont moins risqués et peuvent être moins rémunérateurs que les fonds obligations France long terme (possibilité d'inclure des obligations à 30 ans) dont la sensibilité aux variations des taux d'intérêt est plus élevée (possibilité de plus-values plus grandes mais risques de moins-values équivalents).

Fonds d'investissements actions :

Ces fonds sont investis uniquement en actions de sociétés cotées à Paris ou dans un secteur géographique précis (SICAV actions Europe). Elles peuvent également être investies en titres d'un secteur économique précis (immobilier, santé et technologie, environnement...).

Fonds d'investissements diversifiés :

Il s'agit de SICAV ou de FCP investies à la fois en actions et en obligations selon une répartition choisie par le gestionnaire. Ces fonds peuvent être investis uniquement en titres de sociétés cotées en France ou bien sur des marchés étrangers.

Fonds de fonds :

Il s'agit d'une Sicav ou d'un FCP qui investit non pas directement dans des actions ou des obligations, mais dans d'autres Sicav et FCP.

Fonds de garantie :

Un fonds de garantie est un dispositif financier facilitant l'obtention d'un crédit bancaire en se portant caution de l'emprunteur. Exemples de fonds de garantie : SOFARIS, FGIF - Fonds de Garantie à l'Initiative des Femmes.

Fonds de roulement :

Excédent éventuel des capitaux permanents sur l'actif immobilisé. Ces capitaux "longs" qui ne sont pas affectés à des immobilisations "longues" peuvent financer l'actif circulant.

Fonds indiciel :

Ce produit a pour but de "coller" aux résultats d'un indice boursier. Pour les Sicav ou FCP d'actions françaises, l'indice CAC 40 sert souvent de référence.

Fonds monétaires dynamiques :

Le but des gestionnaires de ces fonds est d'offrir à leurs souscripteurs un rendement supérieur à celui des monétaires en prenant un minimum de risques. L'actif de ces fonds comprend des titres dont la durée est plus longue que celle des obligations souscrites dans le cadre des fonds monétaires classiques et des arbitrages sur marché à terme peuvent être opérés.

Fonds multi-entreprises :

En matière d'épargne salariale, les sociétés ont deux possibilités. Soit elles proposent à leurs salariés des fonds dédiés, qui leur sont uniquement réservés. Soit elles se tournent vers des fonds multi-entreprises, ouverts à toutes les entreprises. Ces produits s'adressent principalement aux PME, mais nombre de grandes sociétés y ont aussi recours.

Fonds profilés :

Il s'agit de fonds dont l'objectif de gestion est sensé correspondre à un profil précis d'épargnant ( prudent, équilibré ou dynamique). Il est de ce fait possible de choisir le style de gestion le plus adapté à sa situation personnelle : durée possible d'immobilisation des fonds, degré de risque acceptable et niveau de performance souhaité.

Fonds profilés :

Soucieux de répondre aux attentes d'une clientèle néophyte, les banques proposent des fonds "profilés" (Sicav ou FCP) où l'investisseur doit simplement choisir entre les options "prudentes", "équilibrées"ou "dynamiques"..

Fonds propres :

Ensemble des capitaux appartenant en propre à une entreprise et notamment : le capital social, les réserves et provisions, le report à nouveau (s'il est positif). Synonyme : capitaux propres.

Fractionnement :

Facilité de paiement accordée par l'assureur au souscripteur du contrat et lui permettant de payer sa prime par mois, trimestre ou semestre.

Frais :

- Sicav-FCP : Il en existe de plusieurs sortes. Les commissions de souscription et de rachat sont respectivement payées lors de l'achat ou la vente des Sicav ou FCP. Les frais de gestion sont prélevés sur l'actif de la Sicav ou du FCP pour rémunérer le gestionnaire ; ils sont pris en compte dans le calcul de la performance.- Actions : Depuis le 1er juillet 1989, les frais de courtage sont libres. Ils s'expriment en pourcentage du montant de l'ordre avec un minimum de perception. A ces frais, s'ajoute la TVA et éventuellement l'impôt de Bourse. Enfin, il ne faut pas oublier les droits de garde.

Franchise :

Somme qui reste à la charge de l'assuré.

Futures :

Contrats à terme représentant sous forme notionnelle, des obligations d'Etat, devises, cargaisons de pétrole, etc livrables à échéance du contrat. Le but est de prémunir l'utilisateur contre le risque de fluctuation des cours.